I-பத்திரங்கள் vs. TIPS: பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் குறித்த உலகளாவிய முதலீட்டாளருக்கான வழிகாட்டி

பணவீக்கம் என்பது ஒரு தொடர்ச்சியான பொருளாதார சக்தியாகும், இது உலகளவில் வாங்கும் சக்தியையும் முதலீட்டு வருவாயையும் பாதிக்கிறது. எனவே, உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்கள் அதன் அரிக்கும் விளைவுகளிலிருந்து தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களைப் பாதுகாக்க உத்திகளை அதிகளவில் தேடுகின்றனர். இரண்டு பிரபலமான பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் I-பத்திரங்கள் மற்றும் கருவூலப் பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் (TIPS) ஆகும். இரண்டும் பணவீக்கத்திலிருந்து முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், அவை வித்தியாசமாக செயல்படுகின்றன மற்றும் தனித்துவமான நன்மைகள் மற்றும் தீமைகளைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வழிகாட்டி உலகளாவிய முதலீட்டாளரின் கண்ணோட்டத்தில் I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-இன் விரிவான ஒப்பீட்டை வழங்குகிறது, அவற்றின் இயக்கவியல், நன்மைகள், அபாயங்கள் மற்றும் பல்வேறு முதலீட்டு இலக்குகளுக்கான பொருத்தத்தை ஆராய்கிறது.

பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

பணவீக்கம் என்றால் என்ன?

பணவீக்கம் என்பது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான பொதுவான விலை மட்டம் உயரும் விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, இதன் விளைவாக பணத்தின் வாங்கும் சக்தி குறைகிறது. அதிகரித்த தேவை, விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகள் மற்றும் பணவியல் கொள்கை முடிவுகள் உள்ளிட்ட பல்வேறு காரணிகள் பணவீக்கத்தைத் தூண்டலாம். வெவ்வேறு பொருளாதாரச் சூழல்களில் பணவீக்கத்தின் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது சரியான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முக்கியமானது.

பணவீக்கப் பாதுகாப்பின் தேவை

பணவீக்கம் முதலீடுகளின் உண்மையான மதிப்பைக் குறைக்கிறது, குறிப்பாக பத்திரங்கள் போன்ற நிலையான வருமான சொத்துக்கள். பணவீக்க விகிதம் ஒரு முதலீட்டின் பெயரளவு வருமானத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் வாங்கும் சக்தியில் உண்மையான இழப்பை சந்திக்கிறார். பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள், நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (CPI) அல்லது அதுபோன்ற பணவீக்க அளவீடுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் அவற்றின் வருமானத்தை சரிசெய்வதன் மூலம் இதை எதிர்கொள்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் காலப்போக்கில் தங்கள் உண்மையான வாங்கும் சக்தியைப் பராமரிக்கிறார்கள் என்பதை உறுதி செய்கின்றன.

I-பத்திரங்கள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

I-பத்திரங்கள் என்றால் என்ன?

I-பத்திரங்கள் என்பவை அமெரிக்க கருவூலத் துறையால் வழங்கப்படும் சேமிப்புப் பத்திரங்கள் ஆகும். அவை முதலீட்டாளர்களின் சேமிப்பை பணவீக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு I-பத்திரத்தின் வட்டி விகிதம், பத்திரத்தின் ஆயுள் முழுவதும் நிலையாக இருக்கும் ஒரு நிலையான விகிதம் மற்றும் அனைத்து நகர்ப்புற நுகர்வோருக்கான நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டில் (CPI-U) ஏற்படும் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் ஆண்டுக்கு இருமுறை சரிசெய்யப்படும் ஒரு பணவீக்க விகிதம் ஆகியவற்றின் கலவையாகும். இந்த அமைப்பு பத்திரத்தின் வருவாய் பணவீக்கத்துடன் ஒத்துப்போவதை உறுதி செய்கிறது.

I-பத்திரங்கள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

I-பத்திரங்கள் முகப்பு மதிப்பில் வாங்கப்பட்டு, மாதாந்திர வட்டியைப் பெறுகின்றன, இது அரையாண்டுக்கு ஒருமுறை கூட்டப்படுகிறது. ஈட்டப்பட்ட வட்டிக்கு மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது, மேலும் தகுதியான உயர் கல்விச் செலவுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்பட்டால் கூட்டாட்சி வரிகளிலிருந்தும் விலக்கு அளிக்கப்படலாம். I-பத்திரங்கள் 30 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு இறுதி முதிர்வை அடைகின்றன. நீங்கள் அவற்றை ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு மீட்டெடுக்கலாம் என்றாலும், ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மீட்டெடுப்பது முந்தைய மூன்று மாத வட்டி அபராதத்தில் விளைகிறது.

I-பத்திரங்களின் முக்கிய அம்சங்கள்

• வட்டி விகிதம்: ஒரு நிலையான விகிதம் மற்றும் ஒரு பணவீக்க விகிதம் ஆகியவற்றைக் கொண்டது.
• பணவீக்க சரிசெய்தல்: CPI-U அடிப்படையில் ஆண்டுக்கு இருமுறை சரிசெய்யப்படுகிறது.
• வாங்கல் வரம்பு: ஒரு நபருக்கு ஒரு காலண்டர் ஆண்டில் மின்னணு முறையில் $10,000, மேலும் வரித் திரும்பப்பெறுதல் மூலம் காகிதப் பத்திரங்கள் மூலம் கூடுதலாக $5,000.
• வரி நன்மைகள்: மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்து விலக்கு; தகுதியான கல்விச் செலவுகளுக்கான கூட்டாட்சி வரி விலக்கு.
• மீட்பு: ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு மீட்டெடுக்கலாம்; ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மீட்டெடுத்தால் மூன்று மாத வட்டி அபராதம்.
• முதிர்வு: 30 ஆண்டுகள்.

I-பத்திர வருமானத்திற்கான எடுத்துக்காட்டு

நீங்கள் 1.30% நிலையான விகிதம் மற்றும் 3.00% பணவீக்க விகிதம் கொண்ட ஒரு I-பத்திரத்தை வாங்குவதாக வைத்துக்கொள்வோம். முதல் ஆறு மாதங்களுக்கான கூட்டு வட்டி விகிதம் 4.30% ஆக இருக்கும். அதாவது உங்கள் பத்திரம் அந்த ஆறு மாதங்களில் சுமார் 2.15% (4.30%-ல் பாதி) ஈட்டும். பின்னர் ஒவ்வொரு ஆறு மாதங்களுக்கும் பணவீக்க விகிதம் தற்போதைய பணவீக்க நிலைகளைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் மீட்டமைக்கப்படுகிறது. இந்த சரிசெய்தல் உயரும் அல்லது குறையும் விலைகளுக்கு எதிராக ஒரு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது.

TIPS: ஒரு கண்ணோட்டம்

TIPS என்றால் என்ன?

கருவூலப் பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் (TIPS) என்பவை அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்கள் ஆகும், அவற்றின் அசல் நுகர்வோர் விலைக் குறியீட்டில் (CPI-U) ஏற்படும் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படுகிறது. பணவீக்கம் உயரும்போது, அசல் அதிகரிக்கிறது; பணவாட்டம் ஏற்படும்போது, அசல் குறைகிறது. விலை உயர்வுகளுடன் ஒத்துப்போகும் வருமானத்தை வழங்குவதன் மூலம் பணவீக்கத்தால் ஏற்படும் வாங்கும் சக்தி இழப்பிலிருந்து முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க TIPS வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

TIPS எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

TIPS 5, 10, மற்றும் 30 ஆண்டு காலக்கெடுவில் விற்கப்படுகின்றன. TIPS-க்கான வட்டி விகிதம் நிலையானது, ஆனால் வட்டி செலுத்துதல்கள் பணவீக்கத்தால் சரிசெய்யப்பட்ட அசலை அடிப்படையாகக் கொண்டிருப்பதால் மாறுபடும். முதிர்ச்சியின் போது, முதலீட்டாளர்கள் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது அசல் அசல், எது அதிகமோ அதைப் பெறுவார்கள், இது அவர்கள் பணவாட்டத்திலிருந்து பாதுகாக்கப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.

TIPS-இன் முக்கிய அம்சங்கள்

• அசல் சரிசெய்தல்: CPI-U-ல் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படுகிறது.
• நிலையான வட்டி விகிதம்: பணவீக்கத்தால் சரிசெய்யப்பட்ட அசலுக்கு ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தைச் செலுத்துகிறது.
• முதிர்வு விதிமுறைகள்: 5, 10, மற்றும் 30 ஆண்டு காலக்கெடுவில் கிடைக்கும்.
• வரிவிதிப்பு: வட்டி வருமானம் மற்றும் அசலின் ஆண்டு அதிகரிப்பு ஆகிய இரண்டிற்கும் கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது (முதிர்ச்சி வரை பெறப்படாவிட்டாலும் கூட).
• கிடைக்கும் தன்மை: TreasuryDirect மூலம் நேரடியாக அமெரிக்க கருவூலத்திலிருந்து, தரகர்கள் மூலம், அல்லது TIPS பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ETF-கள் வழியாக வாங்கலாம்.
• பணவாட்டப் பாதுகாப்பு: முதிர்ச்சியின் போது, முதலீட்டாளர்கள் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது அசல் அசல், எது அதிகமோ அதைப் பெறுவார்கள்.

TIPS வருமானத்திற்கான எடுத்துக்காட்டு

நீங்கள் 1.00% நிலையான வட்டி விகிதத்துடன் $1,000-ஐ ஒரு TIPS-ல் முதலீடு செய்வதாக கற்பனை செய்து பாருங்கள். அந்த ஆண்டில் பணவீக்கம் 2.00% ஆக இருந்தால், அசல் $1,020 ஆக அதிகரிக்கிறது. பின்னர் நீங்கள் $1,020-ல் 1.00% வட்டியைப் பெறுவீர்கள், இது $10.20 ஆகும். அடுத்த ஆண்டு, பணவீக்கம் 2.00% ஆக இருந்தால், உங்கள் அசல் மீண்டும் அதிகரிக்கும், மேலும் உங்கள் வட்டி செலுத்துதல் புதிய, அதிக அசலை அடிப்படையாகக் கொண்டிருக்கும். பணவாட்டச் சூழலிலும் கூட, முதிர்ச்சியின் போது உங்கள் அசல் முதலீட்டையாவது பெறுவதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது.

I-பத்திரங்கள் vs. TIPS: ஒரு விரிவான ஒப்பீடு

I-பத்திரங்கள் அல்லது TIPS-ல் முதலீடு செய்வதா என்பது குறித்து தகவலறிந்த முடிவை எடுக்க, அவற்றை பல முக்கிய காரணிகளில் ஒப்பிடுவது அவசியம்:

1. வட்டி விகிதம் மற்றும் பணவீக்க சரிசெய்தல்

• I-பத்திரங்கள்: CPI-U அடிப்படையில் ஆண்டுக்கு இருமுறை சரிசெய்யப்படும் ஒரு நிலையான விகிதம் மற்றும் ஒரு பணவீக்க விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு கூட்டு விகிதத்தை வழங்குகின்றன.
• TIPS: CPI-U-ல் ஏற்படும் மாற்றங்களின் அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படும் ஒரு அசல் தொகையில் ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தைச் செலுத்துகின்றன.

உள்ளீடு: I-பத்திரங்கள் ஒரு சாத்தியமான அதிக ஆரம்ப வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக நிலையான விகிதம் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்போது. இருப்பினும், TIPS அசலுக்கு தொடர்ச்சியான பணவீக்க சரிசெய்தல்களை வழங்குகின்றன, இது நீடித்த பணவீக்கச் சூழலில் நன்மை பயக்கும். ஒரு முடிவை எடுக்கும்போது நிலவும் நிலையான விகிதங்களையும் பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகளையும் கண்காணிப்பது அவசியம்.

2. வாங்கல் வரம்புகள்

• I-பத்திரங்கள்: ஒரு நபருக்கு ஒரு காலண்டர் ஆண்டில் மின்னணு முறையில் $10,000 ஆகவும், வரித் திரும்பப்பெறுதல் மூலம் காகிதப் பத்திரங்கள் மூலம் கூடுதலாக $5,000 ஆகவும் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது.
• TIPS: TreasuryDirect மூலம் குறிப்பிட்ட வாங்கல் வரம்புகள் இல்லை; தரகர்கள் அல்லது நிதிகள் மூலம் வரம்புகள் பொருந்தலாம்.

உள்ளீடு: I-பத்திரங்கள் ஒரு கடுமையான வாங்கல் வரம்பைக் கொண்டுள்ளன, இது அவற்றை சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட, வரையறுக்கப்பட்ட அளவு பணவீக்கப் பாதுகாப்பைத் தேடுபவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானதாக ஆக்குகிறது. TIPS பெரிய முதலீடுகளுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.

3. வரிவிதிப்பு

• I-பத்திரங்கள்: மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்து விலக்கு. கூட்டாட்சி வரிகளை மீட்பு அல்லது முதிர்ச்சி வரை ஒத்திவைக்கலாம். தகுதியான கல்விச் செலவுகளுக்குப் பயன்படுத்தப்பட்டால் வரி விலக்கு சாத்தியமாகும்.
• TIPS: வட்டி வருமானம் மற்றும் அசலின் ஆண்டு அதிகரிப்பு (முதிர்ச்சி வரை பெறப்படாவிட்டாலும்) ஆகிய இரண்டிற்கும் கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது.

உள்ளீடு: I-பத்திரங்கள் மிகவும் சாதகமான வரி சிகிச்சையை வழங்குகின்றன, குறிப்பாக கல்விக்காக சேமிக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அல்லது உயர் வரி மாநிலங்களில் உள்ளவர்களுக்கு. TIPS-லிருந்து வரும் மாய வருமானம் (இன்னும் பெறப்படாத அசல் அதிகரிப்புகளுக்கு வரி விதிக்கப்படுவது) சில முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறைபாடாக இருக்கலாம்.

4. மீட்பு மற்றும் பணப்புழக்கம்

• I-பத்திரங்கள்: ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு மீட்டெடுக்கலாம். ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு மீட்டெடுப்பது முந்தைய மூன்று மாத வட்டி அபராதத்தில் விளைகிறது.
• TIPS: இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம், இது அதிக பணப்புழக்கத்தை வழங்குகிறது. TIPS பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ETF-கள் இன்னும் அதிக பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன.

உள்ளீடு: TIPS இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால் அதிக பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன. I-பத்திரங்கள் குறைவான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளன, முதல் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் முன்கூட்டியே மீட்பதற்கு அபராதம் விதிக்கப்படுகிறது. பணப்புழக்கம் ஒரு முதன்மைக் கவலையாக இருந்தால், TIPS அல்லது TIPS நிதிகள் மிகவும் பொருத்தமானதாக இருக்கலாம்.

5. பணவாட்டப் பாதுகாப்பு

• I-பத்திரங்கள்: பணவாட்டக் காலங்களில், வட்டி விகிதத்தின் பணவீக்கக் கூறு எதிர்மறையாக இருக்கலாம், ஆனால் கூட்டு விகிதம் பூஜ்ஜியத்திற்குக் கீழே குறையாது.
• TIPS: பணவாட்டத்தின் போது அசல் கீழ்நோக்கி சரிசெய்யப்படுகிறது, ஆனால் முதிர்ச்சியின் போது, முதலீட்டாளர்கள் சரிசெய்யப்பட்ட அசல் அல்லது அசல் அசல், எது அதிகமோ அதைப் பெறுவார்கள்.

உள்ளீடு: I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS இரண்டும் பணவாட்டத்திற்கு எதிராக பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. பத்திரத்தின் காலப்பகுதியில் CPI கணிசமாகக் குறைந்தாலும் கூட, முதிர்ச்சியின் போது உங்கள் அசல் முதலீட்டையாவது திரும்பப் பெறுவீர்கள் என்று TIPS உத்தரவாதம் அளிக்கிறது.

6. அணுகல்

• I-பத்திரங்கள்: TreasuryDirect மூலம் நேரடியாக அமெரிக்க கருவூலத்திலிருந்து வாங்கப்படுகிறது.
• TIPS: TreasuryDirect மூலம் நேரடியாக அமெரிக்க கருவூலத்திலிருந்து, தரகர்கள் மூலம், அல்லது TIPS பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ETF-கள் வழியாக வாங்கலாம்.

உள்ளீடு: TIPS வாங்குவதற்கு அதிக வழிகளை வழங்குகின்றன, இது தரகு கணக்குகளைப் பயன்படுத்த விரும்பும் அல்லது நிதிகள் மூலம் முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. I-பத்திரங்கள் பிரத்தியேகமாக TreasuryDirect மூலம் கிடைக்கின்றன.

7. உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான பொருத்தம்

I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS இரண்டும் அமெரிக்க கருவூலத்தால் வழங்கப்பட்டாலும், உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான அவற்றின் பொருத்தம் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் நாணய இடர், நிறுத்திவைப்பு வரிகள் மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

நாணய இடர்

I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன, அதாவது சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் நாணய இடருக்கு ஆளாகிறார்கள். மாற்று விகிதங்களில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்கள் இந்த முதலீடுகளின் உண்மையான வருமானத்தை அவற்றின் உள்ளூர் நாணயமாக மாற்றும்போது பாதிக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஜப்பானில் உள்ள ஒரு முதலீட்டாளர் I-பத்திரங்களை வாங்கி, ஜப்பானிய யென் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக வலுப்பெற்றால், I-பத்திரங்களின் வருமானம் யென்னுக்கு மாற்றப்படும்போது குறைவாக இருக்கலாம்.

நிறுத்திவைப்பு வரிகள்

I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-லிருந்து வரும் வட்டி வருமானம் பொதுவாக குடியுரிமை பெறாத வெளிநாட்டினருக்கு அமெரிக்க நிறுத்திவைப்பு வரிகளுக்கு உட்பட்டது. குறிப்பிட்ட நிறுத்திவைப்பு வரி விகிதம் முதலீட்டாளரின் வசிக்கும் நாடு மற்றும் அமெரிக்காவிற்கும் அந்த நாட்டிற்கும் இடையே பொருந்தக்கூடிய எந்தவொரு வரி ஒப்பந்தங்களையும் பொறுத்தது. இந்தப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஒரு வரி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும்.

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS அவர்களின் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் எவ்வாறு பொருந்துகின்றன என்பதைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் நாணயங்களில் பல்வகைப்படுத்துவது இடரைக் குறைக்க உதவும். உதாரணமாக, ஐரோப்பாவில் உள்ள ஒரு முதலீட்டாளர், யூரோக்கள் அல்லது பிற நாணயங்களில் குறிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களை உள்ளடக்கிய ஒரு பரந்த நிலையான வருமான உத்தியின் ஒரு பகுதியாக I-பத்திரங்கள் அல்லது TIPS-க்கு தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியை ஒதுக்கலாம்.

உலகளாவிய முதலீட்டாளர்களுக்கான நடைமுறை எடுத்துக்காட்டுகள்

காட்சி 1: பணவீக்கப் பாதுகாப்பைத் தேடும் ஒரு ஜெர்மன் முதலீட்டாளர்

யூரோப்பகுதியில் அதிகரித்து வரும் பணவீக்கம் குறித்து கவலைப்படும் ஒரு ஜெர்மன் முதலீட்டாளர் TIPS-ல் முதலீடு செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். TIPS அமெரிக்க டாலர்களில் குறிப்பிடப்பட்டாலும், அவை உலகளாவிய பணவீக்கப் போக்குகளுக்கு எதிராக ஒரு பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர் ஒரு அமெரிக்க தரகுக் கணக்கு அல்லது ஒரு TIPS ETF மூலம் TIPS-ஐ வாங்கலாம். இருப்பினும், அவர்கள் நாணய இடர் மற்றும் யூரோவிற்கும் அமெரிக்க டாலருக்கும் இடையிலான மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் சாத்தியமான தாக்கம் குறித்து அறிந்திருக்க வேண்டும். அமெரிக்க நிறுத்திவைப்பு வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ள அவர்கள் ஒரு வரி ஆலோசகருடனும் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும்.

காட்சி 2: அமெரிக்காவில் வசிக்கும் ஒரு ஆஸ்திரேலிய வெளிநாட்டவர்

அமெரிக்காவில் வசிக்கும் மற்றும் பணிபுரியும் ஒரு ஆஸ்திரேலிய வெளிநாட்டவர் பணவீக்கப் பாதுகாப்பிற்காக I-பத்திரங்களை ஒரு கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாகக் காணலாம். அவர்கள் அமெரிக்காவில் வசிப்பதால், அவர்கள் நாணய இடர் குறித்து குறைவாக கவலைப்படுகிறார்கள். அவர்கள் TreasuryDirect மூலம் நேரடியாக I-பத்திரங்களை வாங்கலாம் மற்றும் மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரி விலக்கிலிருந்து பயனடையலாம். அவர்கள் தங்கள் குழந்தைகளின் கல்விக்காக நிதியைப் பயன்படுத்த திட்டமிட்டால், அவர்கள் கூட்டாட்சி வரி விலக்கிற்கும் தகுதி பெறலாம். ஆண்டுக்கு $10,000 என்ற வாங்கல் வரம்பு அவர்களின் முதலீட்டு இலக்குகளுக்கு போதுமானது, மேலும் TreasuryDirect மூலம் தங்கள் I-பத்திரங்களை நிர்வகிப்பதன் எளிமையை அவர்கள் பாராட்டுகிறார்கள்.

காட்சி 3: பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட ஒரு கனேடிய முதலீட்டாளர்

நன்கு பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்ட ஒரு கனேடிய முதலீட்டாளர், அவர்களின் நிலையான வருமான உத்தியின் ஒரு பகுதியாக TIPS-க்கு ஒரு சிறிய பகுதியை ஒதுக்கலாம். அவர்கள் அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களுக்கான அணுகலை வழங்கும் ஒரு கனேடிய தரகுக் கணக்கு மூலம் TIPS-ஐ வாங்கலாம் அல்லது ஒரு கனேடிய பரிவர்த்தனையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு TIPS ETF-ல் முதலீடு செய்யலாம். அவர்கள் நாணய இடர் மற்றும் கனேடிய டாலருக்கும் அமெரிக்க டாலருக்கும் இடையிலான மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் சாத்தியமான தாக்கம் ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ள அவர்கள் ஒரு வரி ஆலோசகருடனும் கலந்தாலோசிக்க வேண்டும்.

நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் சுருக்கம்

I-பத்திரங்கள்

நன்மைகள்:

• TreasuryDirect மூலம் வாங்குவதற்கும் நிர்வகிப்பதற்கும் எளிமையானது.
• மாநில மற்றும் உள்ளூர் வரிகளிலிருந்து விலக்கு.
• தகுதியான கல்விச் செலவுகளுக்கான சாத்தியமான கூட்டாட்சி வரி விலக்கு.
• பணவாட்டத்தால் அசலை இழக்கும் அபாயம் இல்லை.

தீமைகள்:

• வரையறுக்கப்பட்ட வாங்கல் தொகை (மின்னணு முறையில் ஆண்டுக்கு $10,000, மற்றும் வரித் திரும்பப்பெறுதல் வழியாக $5,000).
• குறைந்த பணப்புழக்கம்; முதல் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் முன்கூட்டியே மீட்பதற்கு அபராதம்.
• தரகுக் கணக்குகள் அல்லது நிதிகளில் வாங்குவதற்கு கிடைக்காது.
• சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுக்கு நாணய இடர் மற்றும் நிறுத்திவைப்பு வரிகள்.

TIPS

நன்மைகள்:

• குறிப்பிட்ட வாங்கல் வரம்புகள் இல்லை.
• அதிக பணப்புழக்கம்; இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம்.
• தரகர்கள், நிதிகள் மற்றும் TreasuryDirect மூலம் வாங்குவதற்கு கிடைக்கிறது.
• பணவாட்டப் பாதுகாப்பு; முதிர்ச்சியின் போது அசல் முதலீட்டையாவது பெறுவதற்கு உத்தரவாதம்.

தீமைகள்:

• வட்டி மற்றும் வருடாந்திர அசல் சரிசெய்தல்களுக்கு கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கு உட்பட்டது.
• சாத்தியமான மாய வருமானம் (இன்னும் பெறப்படாத அசல் அதிகரிப்புகளுக்கு வரி விதிக்கப்படுவது).
• சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுக்கு நாணய இடர் மற்றும் நிறுத்திவைப்பு வரிகள்.

உலகளாவிய போர்ட்ஃபோலியோக்களுக்கான உத்திപരമായ பரிசீலனைகள்

I-பத்திரங்கள் அல்லது TIPS-ஐ ஒரு உலகளாவிய முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் இணைக்கும்போது, பின்வரும் உத்திപരമായ காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்:

1. பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகள்

உங்கள் நாட்டிலும் உலக அளவிலும் எதிர்கால பணவீக்க விகிதங்களுக்கான உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளை மதிப்பிடுங்கள். நீங்கள் அதிக பணவீக்கத்தின் நீடித்த காலத்தை எதிர்பார்த்தால், I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS இரண்டும் மதிப்புமிக்க பாதுகாப்பை வழங்க முடியும். உங்கள் பணவீக்கக் கண்ணோட்டத்தை செம்மைப்படுத்த பொருளாதார குறிகாட்டிகள், மத்திய வங்கி கொள்கைகள் மற்றும் நிபுணர் முன்னறிவிப்புகளைக் கண்காணிக்கவும்.

2. முதலீட்டு அடிவானம்

உங்கள் முதலீட்டு கால அடிவானத்தைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். I-பத்திரங்கள் நீண்ட கால சேமிப்பு இலக்குகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை, ஏனெனில் அவை 30 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முதிர்ச்சியடைகின்றன மற்றும் முதல் ஐந்து ஆண்டுகளுக்குள் முன்கூட்டியே மீட்பதற்கு அபராதம் விதிக்கப்படுகிறது. TIPS 5, 10, மற்றும் 30 ஆண்டு காலக்கெடுவில் கிடைக்கின்றன, இது அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. உங்கள் பணவீக்கப் பாதுகாப்புப் பத்திரங்களின் முதிர்வை உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளுடன் பொருத்தவும்.

3. வரி திட்டமிடல்

உங்கள் முதலீடுகளின் வரி தாக்கத்தைக் குறைக்க ஒரு விரிவான வரித் திட்டத்தை உருவாக்குங்கள். உங்கள் நாட்டிலும் அமெரிக்காவிலும் I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-இன் வரி தாக்கங்களைப் புரிந்துகொள்ள ஒரு வரி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிக்கவும். வரி-சாதகமான கணக்குகள் மற்றும் உத்திகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மேம்படுத்தவும்.

4. நாணய இடர் மேலாண்மை

நாணய இடரை நிர்வகிக்க ஹெட்ஜிங் அல்லது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வெவ்வேறு நாணயங்களில் பல்வகைப்படுத்துதல் போன்ற உத்திகளைச் செயல்படுத்தவும். சாதகமற்ற மாற்று விகித இயக்கங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்க நாணய முன்னோக்குகள் அல்லது விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள். மாற்று விகிதங்களைக் கண்காணித்து, தேவைக்கேற்ப உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்யவும்.

5. போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வெவ்வேறு சொத்து வகுப்புகள், தொழில்கள் மற்றும் புவியியல் பிராந்தியங்களில் நன்கு பல்வகைப்படுத்தப்பட்டிருப்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். பணவீக்கப் பாதுகாப்பிற்காக I-பத்திரங்கள் அல்லது TIPS-ஐ மட்டும் நம்ப வேண்டாம். ஒட்டுமொத்த இடரைக் குறைக்கவும் வருமானத்தை அதிகரிக்கவும் பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற பிற சொத்துக்களை இணைக்கவும்.

செயல்படுத்தக்கூடிய உள்ளீடுகள் மற்றும் பரிந்துரைகள்

பணவீக்கப் பாதுகாப்பிற்காக I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-ஐ திறம்படப் பயன்படுத்த, இந்த செயல்படுத்தக்கூடிய உள்ளீடுகள் மற்றும் பரிந்துரைகளைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்:

1. உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடுங்கள்: இடருடன் உங்கள் வசதி நிலை மற்றும் பணவீக்கம் அல்லது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளைத் தாங்கும் உங்கள் திறனைத் தீர்மானிக்கவும்.
2. உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளை வரையறுக்கவும்: ஓய்வூதிய சேமிப்பு, கல்வி நிதி, அல்லது செல்வப் பாதுகாப்பு போன்ற உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களைத் தெளிவாக வரையறுக்கவும்.
3. பணவீக்கப் போக்குகளைக் கண்காணிக்கவும்: உங்கள் பிராந்தியத்திலும் உலக அளவிலும் தற்போதைய மற்றும் கணிக்கப்பட்ட பணவீக்க விகிதங்கள் குறித்து தகவலறிந்து இருங்கள்.
4. வட்டி விகிதங்களை ஒப்பிடவும்: I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-ல் வழங்கப்படும் வட்டி விகிதங்களை மற்ற நிலையான வருமான முதலீடுகளுடன் தவறாமல் ஒப்பிடவும்.
5. வரி தாக்கங்களைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்: உங்கள் குறிப்பிட்ட அதிகார வரம்பில் I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-ல் முதலீடு செய்வதன் வரி விளைவுகளைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
6. தொழில்முறை ஆலோசனையைப் பெறவும்: உங்கள் இலக்குகள் மற்றும் இடர் சுயவிவரத்துடன் ஒத்துப்போகும் ஒரு தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு உத்தியை உருவாக்க ஒரு நிதி ஆலோசகர் அல்லது வரி நிபுணருடன் கலந்தாலோசிக்கவும்.

முடிவுரை

I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS பணவீக்கத்திற்கு எதிராக முதலீடுகளைப் பாதுகாப்பதற்கான மதிப்புமிக்க கருவிகள். I-பத்திரங்கள் எளிமை மற்றும் வரி நன்மைகளை வழங்கும் அதே வேளையில், TIPS அதிக பணப்புழக்கம் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன. அவற்றுக்கிடையேயான தேர்வு தனிப்பட்ட சூழ்நிலைகள், முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது. உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் நாணய இடர், நிறுத்திவைப்பு வரிகள் மற்றும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த பல்வகைப்படுத்தல் ஆகியவற்றை கவனமாக கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். I-பத்திரங்கள் மற்றும் TIPS-இன் நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொண்டு, அவற்றை ஒரு நன்கு பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டுத் திட்டத்தில் உத்தி ரீதியாக இணைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செல்வத்தை பணவீக்கத்தின் அரிக்கும் விளைவுகளுக்கு எதிராக திறம்படப் பாதுகாத்து, தங்கள் நிதி நோக்கங்களை அடைய முடியும்.